みなさんこんにちは。まーきゅりーです。

同じ10月に、同じ日経平均-NYダウ手法とTOPIX-S&P500手法を、従来の判定と新しい複合の判定で並べて動かしてみたら、どちらが良い成績だったのでしょうか。

これまでの2つの記事で、10月の成績を従来手法と複合判定（ギャップフィルター）に分けて報告しました。今回はその2つを並べて、比較してみます。結論を先に言うと、理論値と実践で優劣の出方が違う、少しややこしい結果になりました。

なお、複合の判定の中身（どんなデータをどう組み合わせているか）は、今回も明かしません。10月12日（月）は日本の祝日「スポーツの日」のため、取引を実施していません。

比較の前提

  • 従来は0.1枚、複合は0.2枚で、同じ口座の中で並行して運用しています。
  • 金額は、どちらも1枚あたりに換算した数字で揃えています（複合は実際の損益を5倍、従来は10倍）。
  • 複合の判定は、従来の判定に対して「順張り（同じ方向）」「逆張り（逆方向）」「見送り（トレードしない）」のいずれかを返します。10月の取引日21日のうち、両手法とも順張り・逆張りの内訳は次の通りで、見送りは6日でした。
順張り逆張り見送り
日経平均-NYダウ7日8日6日
TOPIX-S&P50011日4日6日

月間成績の比較

従来複合差（複合−従来）
日経平均-NYダウ（理論値）3,817円13,436円+9,619円
TOPIX-S&P500（理論値）17,848円14,647円-3,201円
理論値の合計21,665円28,083円+6,418円
日経平均-NYダウ（実践）-5,550円3,350円+8,900円
TOPIX-S&P500（実践）1,830円5,750円+3,920円
実践の合計-3,720円9,100円+12,820円

理論値は、日経平均-NYダウ側は複合が大きく上回り、TOPIX-S&P500側は従来が上回りました。ところが実践では、どちらの手法でも複合が従来を上回っています。合計で見ると、理論値・実践とも複合が上でした。ただし、手法ごとに見ると、理論値のTOPIX-S&P500側だけは従来が優位です。

累積損益の推移

グラフを見ると、差がついた時期がはっきり分かります。

  • 10月の前半：どちらの手法でも従来のほうが上になる日が多く、複合は下回る場面が目立ちました。特にTOPIX-S&P500側は、10/14に従来が理論値で24,422円まで伸びたのに対し、複合は9,283円にとどまっています。複合は10/8と10/14を見送っていて、10/14は従来が+8,738円を稼いだ日でした。
  • 10月の中盤から後半：日経平均-NYダウ側で大きな差がつきました。従来は10/20ごろから大きく崩れて、理論値で-13,700円あたりまで下がっています。一方、複合は逆張りの日が続き、この期間は+771円から13,000円台の範囲で推移しました。
  • 10月の最終週：TOPIX-S&P500側は、従来も複合も大きく持ち直し、差が縮まっています。

差の中身を分解する

複合と従来の差は、判定ごとに分けると整理できます。理論値では、順張りの日は従来と同じ方向なので、差は出ません。逆張りの日は従来の損益の符号が反転し、見送りの日は従来の損益が丸ごとなくなります。

理論値

日経平均-NYダウTOPIX-S&P500
順張りの日（従来と同じ）0円0円
逆張りの日（符号が反転）+31,808円+4,895円
見送りの日（従来の損益が消える）-22,189円-8,093円
差（複合−従来）+9,619円-3,201円

※四捨五入の関係で、内訳の合計と差が数円ずれます。

日経平均-NYダウ側は、逆張りで増えた分（+31,808円）が、見送りで失った分（-22,189円）を大きく上回りました。逆張りの8日は、従来で-15,904円、複合で+15,904円です。従来の判断が外れた日に、逆に動いたことが効いています。

TOPIX-S&P500側は反対に、見送りで失った分（-8,093円）が、逆張りで増えた分（+4,895円）を上回りました。逆張りの日が4日と少なく、利益の振れ幅が小さかったためです。

実践

実践では、順張りの日でも従来と複合で数字が違います（エントリーの時刻や約定値が違うため）。

日経平均-NYダウTOPIX-S&P500
順張りの日（従来と同じ方向）+2,325円-3,660円
逆張りの日+21,295円+10,610円
見送りの日-14,720円-3,030円
差（複合−従来）+8,900円+3,920円

実践では、逆張りで増えた分が、見送りで失った分を両手法とも上回りました。TOPIX-S&P500側は、理論値では見送りのほうが大きかったのに、実践では逆張りのほうが大きくなっています。理論値と実践で優劣が分かれたのは、このためです。

順張りの日の差は、手法によってプラスとマイナスに分かれました。複合のエントリーは多くの日で22時32分ごろ、従来は22時27分ごろと、5分ほどずれています。ただ、5分のずれだけでこの差が生まれたかどうかは、今回のデータでは分かりません。

10月の所見

  1. 理論値と実践で、優劣の出方が違った
    理論値ではTOPIX-S&P500側だけが従来優位で、日経平均-NYダウ側は複合優位でした。実践では、どちらの手法も複合が上回っています。同じ1か月でも、どちらの数字を見るかで印象が変わる結果です。
  2. 差を作ったのは、逆張りと見送りの綱引き
    逆張りは従来の損益を反転させて大きく増やす反面、見送りは従来の利益を丸ごと手放すことにもなります。この2つの大きさ次第で、複合が従来を上回るか下回るかが決まりました。10月は、日経平均-NYダウ側で逆張りが、TOPIX-S&P500側で見送りが、それぞれ効いた月だったと言えます。
  3. 1か月分では、まだ何も断定できない
    サンプルは1か月分、トレードは15回ずつしかありません。しかも、理論値と実践、日経平均-NYダウとTOPIX-S&P500で、結果が割れています。ここから複合の優劣を決めつけるのは早計です。11月以降も、同じ形で比べていきます。

見送った日の詳しい中身（日ごとに従来がどうだったか）は、別の記事で改めて取り上げます。

次回は、10月のゴトー日仲値トレードの結果をお伝えする予定です。引き続きよろしくお願いいたします。

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